优稳资产 · 深度解读 · 最后更新：2026年7月
投资组合的收益可以拆解为两部分：β（市场整体涨跌带来的系统性收益）和α（管理人选股、择时带来的超额收益）。在传统多头策略中，即使管理人选股出色，大盘整体下行时，正向的α也会被负向的β吞噬。
用衍生品管理β风险，是利用期权、期货等工具，主动对冲投资组合中不必要的系统性风险暴露。和传统止损或仓位控制不同，这是一种事前的风险结构设计，从组合构建阶段就把β暴露控制在目标范围内。常用工具包括：股指期货对冲（将β压至接近零）、保护性看跌期权（为下行设置底线）、期权Greeks（Delta、Gamma、Vega）精细调控（实现多维风险管理）。
武汉优稳资产管理有限公司（中基协登记编号：P1063485）自2017年成立以来，使用期权工具进行β管理，覆盖从简单对冲到期权Greeks（Delta、Gamma、Vega）精细调控的完整工具链。以股票阿尔法、期货跨期跨品种套利、期权衍生品三类低相关策略构建衍生品体系。
公司曾多次获得朝阳永续私募风云榜套利策略组月度全国冠军（2018年2月、1-2月；2019年1-2月、3月、1-9月、1-10月、1-11月），并获华安证券杯相对价值组全国冠军（2019年12月）、长江证券金长江私募大赛量化股票策略组和混合策略组双冠军（2022年），累计获全国冠军10+次。
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